주식 기본 용어, 재무제표 개념부터 알고가자

기업의 돈이 어떻게 움직이는지 알고 싶다면 재무 제표 분석과 재무 성과를 측정해보는 것이 좋습니다. 이런 정보들은 기업의 수익과 지출, 그리고 미래 전망에 대한 통찰을 제공하는 데 도움이 되며 투자를 고려하는 사람들이나, 기업 운영 방향을 결정하는 데 필요한 지침을 제공할 수 있습니다. 이번 글에서는 재무 제표 분석에 필요한 기초 용어를 살펴보겠습니다

목차

재무제표 종류

재무제표는 기업의 경제적 활동과 그 성과를 보여주는 공식적인 기록입니다. 일반적으로, 재무제표는 특정 기간 동안의 수익과 비용(손익계산서), 특정 시점에서의 자산과 부채(재무상태표), 그리고 현금의 흐름(현금흐름표) 등을 포함합니다.

손익계산서

손익계산서는 특정 기간 동안 기업의 수익과 비용을 보여주며, 그 차이가 순이익 또는 순손실로 나타납니다. 주요 구성 요소는 매출액(또는 수익), 매출 원가, 영업이익, 세전이익, 당기 순이익 등입니다. 예를 들어, 회사가 한 해 동안 판매한 상품이나 서비스로부터 얻은 총 매출, 그리고 그 상품이나 서비스를 제공하는 데 드는 비용(임금, 원재료비, 임대료 등)이 얼마인지를 볼 수 있습니다.

재무상태표

재무상태표는 특정 시점에서 기업의 자산, 부채, 그리고 자본을 보여줍니다. 주요 구성 요소는 현금, 매출채권, 재고자산, 유형자산 등의 자산, 단기차입금, 장기차입금, 미지급금 등의 부채, 그리고 자본금, 이익잉여금 등의 자본입니다. 예를 들어, 회사가 보유한 현금, 건물, 장비, 미수금 등의 총액과, 회사가 갚아야 하는 차입금, 미지급 임금 등의 총액, 그리고 회사의 순 자산 가치(자산 - 부채)를 확인할 수 있습니다.

현금흐름표

현금흐름표는 특정 기간 동안 기업의 현금 수입과 현금 지출을 보여주며, 그 차이가 순 현금 흐름으로 나타납니다. 주요 구성 요소는 영업활동으로 인한 현금흐름, 투자활동으로 인한 현금흐름, 그리고 재무활동으로 인한 현금흐름이 존재합니다.

• 영업활동으로 인한 현금흐름
  • 주요 비즈니스 활동으로부터 발생하는 현금의 유입과 유출을 보여줌
  • 상품 판매나 서비스 제공으로부터의 수익, 임금 지불, 재고 구매 등이 포함됨
• 투자활동으로 인한 현금흐름
  • 자산 구입 및 처분, 투자 수익, 다른 회사에의 투자 활동 등으로부터 발생하는 현금의 유입과 유출을 보여줌
  • 건물이나 장비의 구입 및 판매, 주식이나 채권의 매입 및 처분 등으로 인한 현금 흐름에 해당함
• 재무활동으로 인한 현금흐름
  • 재무 구조와 관련된 활동으로부터 발생하는 현금의 유입과 유출을 보여줌
  • 차입금의 상환, 신규 차입, 주식의 발행이나 매입, 배당금의 지급 등이 포함됨
  • 대출 받기, 채권 발행, 대출 상환, 주식 매입, 배당 지급 등으로 인한 현금 유입 및 유출에 해당함

재무 비율 분석

재무 비율 분석은 기업의 재무 상태와 운영 성과를 평가하는 데 사용됩니다. 재무 제표에 나타나는 특정 숫자들 간의 상대적인 관계를 보여주어, 기업의 재무 건전성, 운영 효율성, 수익성, 성장 가능성 등을 평가하는데 도움을 주며 여기서는 유동비율, 부채비율, 수익성 지표 등에 대해 설명하겠습니다.

유동비율

유동비율은 기업이 단기적인 부채를 상환할 수 있는 능력을 나타내는 지표입니다. 대표적인 유동비율에는 현금비율, 당좌비율, 유동비율 등이 있습니다.

✅ 현금비율: (현금 + 단기 투자자산) / 단기 부채. 현금과 단기 투자자산만으로 단기 부채를 상환할 수 있는 능력을 보여줍니다.

✅ 당좌비율: (유동자산 - 재고자산) / 단기 부채. 재고를 제외한 유동자산으로 단기 부채를 상환할 수 있는 능력을 보여줍니다.

✅ 유동비율: 유동자산 / 단기 부채. 모든 유동자산으로 단기 부채를 상환할 수 있는 능력을 보여줍니다.

부채비율

부채비율은 기업의 재무 리스크와 재무 구조를 평가하는 데 사용되는 지표입니다. 부채비율은 총 부채 / 총 자산으로 계산되며, 기업이 자산을 부채로 얼마나 많이 조달하였는지를 보여줍니다. 이는 기업의 재무 리스크 수준을 나타내는 중요한 지표로, 부채비율이 높을수록 기업의 부채 부담이 크다는 것을 의미합니다.

수익성 지표

수익성 지표는 기업의 수익 창출 능력을 평가하는 데 사용되는 지표입니다. 대표적인 수익성 지표에는 매출액 대비 순이익률, 자본 대비 수익률, 자산 대비 수익률 등이 있습니다.

✅ 매출액 대비 순이익률: 순이익 / 매출액. 기업이 매출 1원당 얼마나 많은 순이익을 창출하는지를 보여주는 지표입니다.

✅ 자본 대비 수익률: 순이익 / 자본총액. 기업이 자본 1원당 얼마나 많은 순이익을 창출하는지를 보여주는 지표입니다.

✅ 자산 대비 수익률: 순이익 / 총자산. 기업이 자산 1원당 얼마나 많은 순이익을 창출하는지를 보여주는 지표입니다.

재무 비율 분석은 위와 같이 다양한 재무 비율들을 통해 기업의 재무 상태와 운영 성과를 다양한 측면에서 평가할 수 있게 합니다. 각 재무 비율은 그 자체로 중요한 정보를 제공하지만, 같은 업계의 다른 기업들과 비교하거나 같은 기업의 과거 데이터와 비교함으로써 더 많은 통찰력을 얻을 수 있습니다.

수직분석과 수평분석

재무 제표 분석에서는 수직분석과 수평분석이 자주 사용됩니다. 이 두 가지 분석 방법은 각각 다른 관점에서 재무 제표를 해석하는 방법을 제공하며, 함께 사용함으로써 재무 제표를 보다 깊이 있게 이해하는 데 도움이 됩니다.

수직분석

수직분석은 재무 제표의 각 항목을 총액 대비 비율로 변환하여 분석하는 방법입니다. 예를 들어, 손익계산서에서의 수직분석은 각 항목을 총 매출액 대비 비율로 계산합니다. 이 방법은 기업의 각 항목이 전체에서 차지하는 비중을 확인하고, 그 구조와 트렌드를 이해하는 데 유용합니다.

예를들어, 어떤 기업의 연간 매출액이 $200,000이고, 그 기업의 원가가 $50,000이라고 가정해봅시다. 여기서 수직분석을 적용하면, 원가는 전체 매출액의 25%(50,000/200,000)를 차지하는 것으로 볼 수 있습니다. 이런 식으로 각 비용이나 수익 항목을 매출액 대비 비율로 계산하여, 항목간 상대적 중요성을 파악하고, 효율성을 측정할 수 있습니다.

수평분석

수평분석은 재무 제표의 항목들이 시간에 따라 어떻게 변화하는지를 살펴보는 분석 방법입니다. 각 항목의 변화율을 계산하여, 기업의 성장 트렌드나 경영 성과의 변화를 파악하는데 도움이 됩니다.

예를 들어, 어떤 기업의 2022년 매출액이 $200,000이고, 2023년 매출액이 $220,000인 경우를 가정해봅시다. 여기서 수평분석을 적용하면, 2023년 매출액은 2022년 대비 10%($20,000/$200,000) 증가한 것으로 볼 수 있습니다. 이런 식으로 시간에 따른 각 항목의 변화를 비율로 표시하여, 기업의 성장률이나 경영 성과의 변화를 파악할 수 있습니다.

✅ 요약하자면 수직분석은 기업 내부의 각 항목이 차지하는 비중을, 수평분석은 기간에 따른 항목의 변화를 살펴보는 도구입니다. 두 가지 분석법을 함께 활용하면, 기업의 재무 상태와 트렌드를 좀 더 정확하게 파악하고, 향후 재무 상태를 예측하는 데 도움을 줄 수 있습니다.

마무리

재무 제표 분석과 재무 성과 측정을 위한 기초 용어에 대해 간단히 알아보았습니다. 이 두 기법은 기업의 재무 상황을 이해하고, 경영 성과를 평가하며, 장래의 재무 상태를 예측하는 데 꼭 필요합니다.

재무 정보 분석은 단순히 숫자를 해석하는 것이 아니라, 그 숫자가 가지는 의미와 함께 기업의 전반적인 상황을 이해하는 데 중점을 둬야 합니다. 특히, 수직분석과 수평분석 같은 다양한 분석법을 활용하면, 기업의 내부 동향과 시간에 따른 변화를 좀 더 정확하게 파악할 수 있습니다.